SignalPlus波动率专栏(20231115)：数字货币无视宏观走势下跌带崩IV

周二公布的 美国整体 CPI 与核心 CPI 数据均弱于预期 ，提振了市场对美联储暂停加息的预期，同时预期最早于 5 月进行首次降息。受此影响， 美债收益率暴跌 ，整体下行约 20 个基点，两年期短线急跌下破 5.0% ，现报 4.84% ，十年期收益率现报 4.46% 。 美三大股指因此大涨 ，道指/SP 500/纳指分别收涨 1.43% /1.9% /2.37% 。

Source: SignalPlus , Economic Calendar

Source: Binance & TradingView

然而， 数字货币并未能跟上风险情绪上升的步伐 ，主流币的价格从高点出现回撤。其中 BTC 一度跌破 35000 后反弹回到轴枢点（pivot point） 35300 附近震荡，亚盘开市后逐渐回到 35800 附近。ETH 弱势联动， 失守 2000 美元关口 后在其下方整盘。

期权方面，这波跌势同时也带崩了隐含波动率，使得 ETH 前端 IV 出现 7 ～ 9% 的回落，BTC 同样也出现了 3 ～ 5% 的下跌。但在交易方面，由于本周是 BTC ETF 批准的关键窗口期， 价格的回落成功地吸引到了交易员对近期 Call Spread 的建仓 ，其中 BTC 17 Nov 37000 vs 38500 Call Spread 成交量达到 2458 BTC，ETH 在年底上也有一笔 3000 ETH per leg 的 2300 vs 3000 Call Spread 买入。

Source: Deribit （截至 15 NOV 16: 00 UTC+ 8）

Source: SignalPlus

Source: Deribit Block Trade

Source: Deribit Block Trade