Delphi Digital研究员： Blur不是OpenSea杀手

原文作者： Teng Yan

原文 编译：Kate, Marsbit

注：本文来自@0x Prismatic 推特，MarsBit 整理如下：

看到很多关于@blur_io 如何吞噬 OpenSea / Blur 拥有最好的产品 / @opensea 将会变成 0

我不这么想。许多论点是有缺陷的。

原因如下：

顺便说一句，我非常尊重@blur_io 和@PacmanBlur 的执行能力。他们在短短几个月内从一无所有变成了英雄。

有很多令人兴奋的事情。

我的目的是通过钢铁侠反击来平衡 CT 的观点

让我们从一个思维实验开始。

如果一个合理构建的市场启动了流动性池，提供了更好的上架 / 竞标 NFT 的激励，并悬挂了未来的空投，你会：

A.继续使用 Blur 进行交易？

B.转向新的市场？

我属于 (B) 类，我敢说还有很多其他人

我愿意牺牲 10 - 20% 的用户体验来换取更高的潜在回报。

交易员和做市商本质上就是唯利是图的资本。

2022 年已经向我们表明，NFT 市场的竞争护城河比我们想象的要浅得多。

转换成本很低。留住用户是很困难的：哪里有奖励，他们就去哪里。

Blur 鼓励流动性而不是交易量：避免困扰其他市场的虚假交易量。

虽然这是真实的用法，但它也是短暂的。

DeFi 告诉我们，通过 LP 挖矿奖励放弃所有权是昂贵的，而且通常是不可持续的。

关于@blur_io 体积是@opensea 的 10 倍的讨论很多。其竞标池 TVL 在 ATH。在我看来，这是嘈杂的数据，受到代币激励的严重影响。很难解释。 （h/t @hildobby_）

流量和用户增长成为头条新闻，但真正需要考虑的重要业务指标是：

CAC

LTV ->取决于 Blur 的收益模式，目前还不清楚

用户留存率

Blur 是否实现了「产品 - 市场匹配」？

也许吧，但让我们先弄清楚什么是「市场」。

这并不是整个 NFT 市场。它是专业交易员和 NFT 鲸鱼的特定受众。

这张图表说明了这一点：

Blur 吸引了大量交易者和高价值交易。但大多数用户仍在使用 OpenSea。

来自@0x Kofi 的一个很棒的帖子。

Blur 的大部分交易量仅来自 500 个钱包。专业交易者的受众很小。

专业交易员推动了今天大部分的加密货币交易量，特别是，如果你使用可替换的代币市场作为参考，那么追求它们是有意义的。

但在我看来，NFT 的零售 / 休闲玩家市场在未来几年将变得更大、更重要。

为什么？可替代代币完全由交易驱动。对于可替换的代币，你真的没有什么别的可以做的了。

NFT 是不同的。NFT 代表文化和无形资产。未来，数百万人购买 NFT 不是为了赚钱，而是出于各种原因

忠诚是一场闹剧。

Blur 正在用额外的奖励贿赂人们，让他们的 NFT 在竞争市场上退市。

当奖励减少或者耗尽时会发生什么？

Blur 是为交易员打造的，而不是创作者或零售者。

这绝对没有错，这是一个很大的垂直方向。但我们应该在对其未来的预期中考虑到这一点

我认为 Blur 会成为未来大多数 NFT 交易的市场吗？不。

创作者是 NFT 领域的命脉。没有他们，我们什么都不是。

在未来，市场的关键竞争优势将是拥有与最佳创作者的关系。

@opensea, @MagicEden 并不完美，但需要更多的努力来支持它们。

旁注：我猜@gemxyz 将成为 OpenSea 面向专业交易观众的游戏。它正在为战争做准备。

这使得 OpenSea 可以继续专注于休闲收藏家 / 零售和创作者发布工具。

在 $BLUR 代币上：

怀疑未来的大部分利润将流向股权，而不是代币持有者 ( 由于监管挑战，交易结构 )

治理有价值，但价值有多大？

目前形式的 BLUR 是一个 MeMe 代币。它可以依靠叙事和关注度，同时为平台的用户获取和流动性提供补贴

以 30 亿美元的 FDV 计算，与其他使用代币的市场相比，Blur 感觉价值很高： @LooksRare 和@the_x2y2

所有这些都让我觉得「Blur = OpenSea 杀手」的叙述已经过时了。

Blur 现在处于一个高点 ( 关注度 + 使用率 )，我不确定下一个主要的催化剂会是什么。如果说有什么不同的话，那就是它会失去更多。

当我坐下来详细评估 Blur 和它的空投时，这些是我个人想法的一部分。

我一开始并没有打算公开这篇文章，但也可能引发一些讨论！

让我知道你的想法：同意还是不同意？

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