Web3 机构们眼中的 2023

作者 | Captain DeFi

在过去的几周里，我们看到了大量的机构发布报告，回顾了过去一年的加密寒冬并提供了对 2023 年的展望。我们收集了这些报告，并整理出了各个机构的观点。

Web3 的颠覆性潜力

麦肯锡： 

Web3 代表了商业模式的去中心化，摆脱集中式权力的控制，在集中式控制中，用户数据被捕获、聚合并转售，应用程序以专有方式开发、交付和货币化，决策集中在少数人手中，收入也被分配给管理层和股东。相比之下，Web3 是向开放标准和去中心化协议的转变，治理下放给社区，而不再是公司内部的“闭门造车”。

然而，Web3 社区最近面临一些挑战，包括市场下滑和中心化公司破产。

但数字资产和区块链技术在各个行业的变革性应用仍有潜力。金融部门在采用这些技术方面处于领先地位，它们也已在房地产、博彩、碳市场和艺术领域得到实施。不过，Web3 仍存在持续的挑战，包括用户体验不佳、欺诈频繁，监管环境仍然不明确。

Airtree VC：

今年对于加密货币市场来说是艰难的，整体市值下跌了66.4%。市场受到外部因素的影响，例如国际货币政策收紧、新冠疫情、供应链问题。加密货币生态系统也面临着重大挑战，包括协议崩溃、风险管理不善以及欺诈造成的损失。结果，协议代币价格下跌，公司倒闭，DEX 和 NFT 市场交易和开发活动减少。然而，随着技术进一步发展和机构采用率的提高，Web3 行业将继续取得进步。

a16z：

目前，许多用户主要通过他们的智能手机访问区块链，依赖于可能存在风险的中心化基础设施。为了分散所有用户的访问权限，包括那些不能运行自己节点的用户，一些区块链引入了“轻型”客户端，允许用户直接在他们的手机中验证区块链数据。2023 年我们期待看到更多这样的事情。

零知识证明

a16z : 

近年来零知识证明变得更加实用，教育材料的激增和高级编程语言的发展使得工程师更容易开始编写 ZK 应用程序，这有望导致应用程序开发人员的涌入以及开发潜在的新用例。

Pantera Capital：

零知识证明技术是一种在不泄露有关证明的具体信息的情况下，让证明者、验证者使用数学算法来证明某件事的方法。它对于增加区块链上的隐私很有用，并允许用户以私有方式在链上进行更多交互。

NewOrder：

ZK Rollups 预计不会在 2023 年获得显著的牵引力，因为它们缺乏生产准备和不充分的权力下放。相反，零知识证明有望得到广泛使用，特别是非交互式零知识证明。许多跨链桥也有望开始使用零知识证明来实现互操作性。

Airtree VC：

人们对区块链和加密货币领域的零知识证明技术和隐私币越来越感兴趣，特别是它们如何与传统系统和新兴技术（如 SBT）交互。一个问题是使用零知识技术的协议如何在不损害匿名优势的情况下提供透明度和可追溯性。

Web3 游戏

a16z：

区块链的出现，让开发人员第一次真正有可能创建无法被删除或被审查的游戏世界，不需要服务器，并且可以存在于开发商的“生命周期”之外。这些“自治世界”之所以成为可能，是因为开发人员能够将游戏的整个状态和运行逻辑放在可公开验证、抗审查和去中心化的区块链上，以及在链上程序生成方面的进步。

Messari：

先看涨再看跌，Web3 游戏领域可能被过度炒作。我们看到玩家对 P2E 游戏的发展提出了几个问题，包括：

1. 确保游戏的可玩性，而不是因赚取代币而引发的转瞬即逝。

2. 游戏开发既昂贵又耗时，尤其是涉及到复杂的代币机制和 NFT 游戏道具时。

3. 虽然 Axie 以赚取了 13.5 亿美元的收入取得了成功，但 P2E 游戏领域的整体收入有下降的趋势。

DeFi

Messari：

去中心化金融 (DeFi) 可能很难在 2023 年的监管挑战中幸存下来，因为它被美国国会议员视为加密货币行业中风险最高的子行业。一些 DeFi 团队正在为未来受到监管做准备，包括在某些司法管辖区进行临时妥协，以保护底层协议免受打击。一些 DeFi 协议已经实施了控制和限制，例如代币下架和地理位置限制，以遵守法律法规。

Pantera Capital：

中心化金融（CeFi）的问题和过去一年去中心化金融（DeFi）的成功，预计将导致 DeFi 行业受到高度监管。DeFi 交易量的显著增加，让 DeFi 有望在 2023 年出现更复杂、更有趣的应用，包括去中心化永续交易所和连接传统金融与 DeFi 的平台。DeFi 的去信任化和高效交易将推动其被更广泛的采用，特别是考虑到 CeFi 的困境（例如 FTX、Celsius 的破产时间）。

纳斯达克：

最近像 FTX、Celsius、Voyager 等中心化公司的破产并不是由去中心化协议造成的，而是由于他们自己的贪婪和过度冒险。展望未来，DeFi 开发人员可以更加专注于构建经济上可持续且安全的去中心化应用程序。DeFi 将继续提供安全和即时的跨境支付，通过区块链提高金融交易的效率。

Delphi Digital：

DEX 用户体验将胜过 CEX。为了与 CEX 竞争，DEX 必须克服一些挑战和障碍。其中包括：

• 用户体验： DEX 的一大障碍是，对于大多数用户而言，使用它们通常比 CEX 更具挑战性。大多数 DEX 需要用户自我保管，用户必须有自己的钱包，必须管理自己的私钥。这通常是令人生畏的，并且让大多数市场参与者望而却步。

• 流动性： DEX 面临的另一个主要挑战是它们的流动性通常低于 CEX。这可能会使用户更难在交易所执行交易。这也可能导致不同市场出现更高的波动性和更大的价差。为了与 CEX 竞争，DEX 必须找到增加流动性并让用户更容易在其平台上进行交易的方法。

• 监管： CEX 通常比 DEX 受到更严格的监管。这让用户对交易所的合法性、安全性和可靠性更有信心。这具有讽刺意味，因为 FTX 崩溃的后果仍在上演。另一方面，DEX 可能不受相同级别的监管，这可能是一些用户担心的问题。为了与 CEX 竞争，DEX 需要解决用户的担忧。

现实世界资产代币化

Pantera Capital：

到 2023 年，预计将有更多现实世界资产被映射到区块链上。加密社区已经展示出了对现实世界资产的需求，并且这些资产可能会有更多有趣的应用，例如房地产。专注于以符合监管的方式将传统金融机构带入加密领域的初创公司也可能会增加。

Messari： 

2021 年，MakerDAO 和 Aave 等 DeFi 借贷协议越来越多地使用美国国债等现实世界资产作为抵押品。这些协议比中心化借贷平台更透明，抵押品更好，并且展示了对风险管理的深刻理解。Aave 计划推出其 GHO 稳定币，这将允许用户从抵押品中赚取收益，并将获得 100% 的利息收入，而其他资产为 10%。GHO 和 Aave V3 在以太坊上的正式部署预计将很快到来。

NFT

CoinMarketCap：

NFT 市场在 2022 年面临交易量下降，导致人们担心 NFT 不会再成功。然而，除去 2021 年的热潮，NFT 实际上在许多领域都有蓬勃发展。采用 Layer-2 解决方案、音乐 NFT 和使用 NFT 的 Web3 社交平台都取得了成功。Web2 巨头和顶级品牌也在营销和增强用户体验中用到了 NFT。即使市场波动仍在继续，但 NFT 被采用和创新正在为未来的强劲增长奠定基础。总体而言，2022 年也是 NFT 成功的一年。

就前景而言，游戏公司将通过 NFT 寻找更高级的用例。其中包括新的 NFT 标准、新的经济模型和区块链游戏。NFT 和 AI 的交集，以及钱包和市场为更好地服务用户而进行的演变，也令人感兴趣。Web2 社交媒体平台也在探索 NFT 的使用，新的 NFT 市场正在挑战 OpenSea 的主导地位并试图重塑 NFT 市场格局。

Pantera Capital：

NFT 将在 2023 年越来越受欢迎，特别是在游戏 NFT、身份代币、代币门控社区等领域。传统公司越来越多地探索 NFT 的用例，将它们用于各种环境，包括让持有 NFT 的粉丝参与独家活动。

纳斯达克：

预计到 2023 年，用户将不再关注数字艺术和收藏品，而是更多地关注 NFT 的商业用例，例如在票务行业，NFT 可被用作票务和纪念品。

Airtree VC：

2022 年 NFT 交易市场出现显著增长，3 月份市值达到 350 亿美元。然而，交易量自 4 月以来有所下降。包括星巴克、Instagram、迪士尼、Nike 在内的主要消费品牌对 NFT 的采用可能会导致传统用户在 2023 年对 NFT 的兴趣增加。

风险投资

CoinMarketCap：

尽管 Web3 游戏今年表现不佳，但风险投资公司仍然对 Web3 游戏感兴趣，因为他们相信它最终会吸引大众进入加密货币和 Web3 世界，并导致 DeFi、NFT 等其他领域得到采用。一些游戏同时迎合 Web2 和 Web3 受众，可以被视为“Web2.5”。

他们还在关注 Web3 社交媒体，一些平台正在积极建设并获得关注。随着加密用户体验的提升，预计越来越多的用户将每天使用基于加密货币和 NFT 的应用程序。

麦肯锡：

2022 年，Web3 占区块链投资的大部分，投资者对与 NFT、Web3 游戏、隐私保护技术和其他领域相关的早期项目特别感兴趣。

投资者对 2023 年的关注点存在分歧，一些投资者对 Web3 游戏基础设施和娱乐体验感兴趣，另一些人则关注通过去中心化基础设施和创新的 DeFi 解决方案实现 Web3 的可持续发展，还有一些人优先考虑提供扩展 Web3 功能的项目，例如隐私解决方案和无代码开发工具。

尽管区块链行业在 2022 年发生许多灾难性事件，包括黑客攻击和中心化公司破产，但投资者仍然对 Web3 的潜力充满信心，并希望在 2023 年继续目前的融资趋势。然而，他们在投资方法上也更加谨慎，进行尽职调查和检查潜在投资机会的可行性、可持续性。

总体而言，投资者对 Web3 在 2023 年的前景仍然乐观。

Messari：

整个 2021 年和 2022 年上半年，中心化基础设施初创公司的投资轮次分别为 247 和 183，去中心化基础设施和 NFT 初创公司分别为 500 和 596，CeFi 初创公司分别为 218 和 186。整个 2021 年的轮融资总额为 285 亿美元，而仅 2022 年上半年融资总额就达到 274 亿美元，因此看起来 2022 年的步伐真的加快了。然而在 2022 年下半年，风险投资公司对加密市场的投资金额减少，交易节奏明显减慢。因此 2023 年加密初创公司想要获得投资，可能会面临更残酷的条件，需要证明其业务的稳健性。

监管

Coinbase：

在最近 FTX 的破产事件之后，有人呼吁加强对加密货币行业的监管。然而，2022 年加密行业的许多倒闭和资不抵债事件都是由于杠杆过高、风险控制不足等普遍问题，在某些情况下还存在不道德的商业行为，这在传统金融中也很常见。虽然监管清晰度对于市场的成熟很重要，但同时也存在过于严厉的监管将加密货币参与者推向美国海外的风险。相反，我们需要为加密货币经济建立一个适当的监管框架，该框架可以有效地管理风险，同时促进加密创新的发展和采用，进一步造福社会。

福布斯顾问：

澳大利亚政府在其 22-23 联邦预算案中澄清，澳大利亚人持有的加密货币将被征收资本利得税。政府还在制定一个框架，被称为“代币映射”，该过程涉及对数字资产进行分类以确定应如何对其进行监管。政府还计划引入数字资产托管制度和加密货币交易平台许可证。

纳斯达克：

Web3 友好法规正在被引入加密市场，重点是保护投资者。美国的几个州已经通过了自己的立法，成为 Web3 友好区，为 Web3 企业提供优惠待遇和特殊税收考虑。迪拜也将自己宣传为 Web3 创新之家，而其他国家预计将在未来几年效仿。重要的是，这些法规不会扼杀 Web3 创新，同时也会保护投资者。

Huobi：

美国和欧盟加快了完善加密货币监管框架的步伐。美国发布了行业监管框架草案，欧盟通过了加密资产市场提案，将在欧盟建立统一的监管框架。美国和欧盟的监管框架将对全球加密货币市场产生重大影响，并为其他国家提供参考模式。

稳定币与 CBDC

Coinbase：

稳定币将继续成为加密市场的主要部分，目前，它们约占加密货币总市值的 17-18%，比 2021 年初的 3.4% 高出五倍多。稳定币的市场份额增长，以及比特币、以太币和稳定币的总市值约占 78% 表明，加密货币投资者已经将关注点转向更高质量的资产。对稳定币的使用增长，尤其是市值排名前四的稳定币（USDT、USDC、BUSD 和 DAI），代表了加密货币投资者愿意在市场低迷期间持有稳定币，而不是退出市场。

Messari：

根据 Circle 的政策负责人 Dante Disparte 的说法，央行数字货币 (CBDC) 对社会构成的威胁比价值 600 亿美元的算法稳定币 UST 的崩溃还要大。Disparte 建议，应该使用基于政策和规则的竞争而不是 CBDC 来解决银行系统中的问题。

DID / SBT

纳斯达克：

Web3 使用户能够将数字钱包作为唯一身份，并更好地控制他们在 Web3 平台上披露的信息。去中心化身份，包括使用虚拟化身和生物识别技术，有望在未来成为 Web3 生态系统中的主流。

Airtree VC：

Vitalik Buterin 发表了一篇关于 Soulbound Token (SBT) 的博文，SBT 是与单个钱包（“灵魂”）绑定的数字资产。这些代币在某些条件下不可转让，可用于代表个人身份或存储与身份相关的价值，例如资格或声誉。在之后的一篇论文中，Buterin 还讨论了 SBT 在区块链上编码社会信任和声誉的潜力。该技术仍然是比较新的，许多行业专家已经基于 SBT 提出了各种用于验证、可转移性和治理的方法。

去中心化存储

Huobi：

存储行业一直在升级和创新，包括在存储方案中加入计算能力。这些解决方案被称为基于存储的计算，是 Web2 应用程序所必需的，包括本地开发环境渲染和数据流的插入和提取。加密行业也有几个“全球计算机”，但它们与基于存储的计算不同。

去中心化域名

Huobi：

域名流行背后的三个主要原因是其固有的稀缺性、区块链域名创新的去中心化和安全性，以及围绕它们的持续叙述和炒作。这些因素促使域名成为 2022 年 NFT 市场的“畅销品”。

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风险提示：

根据央行等部门发布的《关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知》，本文内容仅用于信息分享，不对任何经营与投资行为进行推广与背书，请读者严格遵守所在地区法律法规，不参与任何非法金融行为。